額度緊成本高銀行惜貸：民企融資難題求解
10月10日, 2018 | 作者: | 來(lái)源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
摘要：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)和民企融資支持已經(jīng)成為今年內(nèi)央行貨幣政策的一條主線旋律。地方政府也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，意在疏通民企與小微融資渠道。 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪多位民企、金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)人士與宏觀分析師，市場(chǎng)給出的判斷較為相似，雖然央行釋放了大量流動(dòng)性，政策也意在引導(dǎo)流動(dòng)性流向民企，但解決民企融資難題仍需多渠道積極配合。
釋放資金的流向，央行也給出了與此前相似的明確導(dǎo)向，重點(diǎn)在于優(yōu)化流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，降低融資成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)及創(chuàng)新型企業(yè)支持力度。
引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)和民企融資支持已經(jīng)成為今年內(nèi)央行貨幣政策的一條主線旋律。地方政府也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，意在疏通民企與小微融資渠道。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪多位民企、金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)人士與宏觀分析師，市場(chǎng)給出的判斷較為相似，雖然央行釋放了大量流動(dòng)性，政策也意在引導(dǎo)流動(dòng)性流向民企，但解決民企融資難題仍需多渠道積極配合。
“放款排隊(duì)價(jià)高者得”
據(jù)東北證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示， 2017年以來(lái)，民企違約井噴并對(duì)應(yīng)民企利差上行，至2017年三季度后的流動(dòng)比率顯著下行，延續(xù)至今年。
某民營(yíng)上市公司證券部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，慶幸去年11月底已發(fā)債完畢，“去年發(fā)債利率還是比較低的，公司資質(zhì)比較好，到2018年整個(gè)市場(chǎng)資金面就趨緊了”。他說(shuō)。
“今年已經(jīng)出現(xiàn)了銀行停貸的現(xiàn)象，我們就遇到了幾筆這樣的情況，”中南部某國(guó)家重點(diǎn)龍頭民企資金部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者反映，“關(guān)系好的銀行會(huì)續(xù)貸或者展期。但是部分對(duì)企業(yè)不是特別了解，并對(duì)今年企業(yè)業(yè)績(jī)有一定要求的銀行尤其是外資行，會(huì)對(duì)民企的融資需求較為謹(jǐn)慎甚至拒貸?！彼f(shuō)。
該人士表示，今年的額度明顯比去年有所收緊，且成本升高，上浮大概增加了15%-20%，“銀行也有利潤(rùn)的壓力，放款排隊(duì)時(shí)就是價(jià)高者得”。他表示，另一方面，即使政府要求銀行對(duì)龍頭企業(yè)放貸執(zhí)行低利率，有的銀行還是會(huì)以別的形式收取費(fèi)用，比如要求企業(yè)簽財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、補(bǔ)充合同等，以此來(lái)規(guī)避監(jiān)管。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月份，累計(jì)新增非標(biāo)較去年同期減少了 41605億元，而新增貸款增加了 8099億元，新增債券融資增加了12409億元。貸款與債券融資合計(jì)增量仍低于非標(biāo)融資減量。
前述民企人員向記者透露，新規(guī)的出臺(tái)導(dǎo)致他們部分融資業(yè)務(wù)不能開(kāi)展，目前來(lái)看銀行放貸到下面的制約也很多，“金融的靈活性上打了折扣，今年的券商是沒(méi)有做什么業(yè)務(wù)的，很多機(jī)構(gòu)對(duì)我們持觀望態(tài)度，我們的行業(yè)業(yè)績(jī)正好也處在一個(gè)周期的低谷”。他說(shuō)。
銀行看重兩個(gè)條件
政策層面今年以來(lái)一直對(duì)民企融資釋放積極信號(hào)。
除了央行給出了明確導(dǎo)向，在地方層面，近期多地央行分支行聯(lián)合地方銀保監(jiān)局、金融辦也出臺(tái)了一系列促進(jìn)中小微企業(yè)融資的意見(jiàn)。西南某地方銀監(jiān)局業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，如何支持中小微企業(yè)融資，是今年以來(lái)的地方監(jiān)管工作重中之重。政策已經(jīng)落實(shí)到貨幣政策、財(cái)稅激勵(lì)、監(jiān)管考核、信用建設(shè)、支持創(chuàng)新、拓寬渠道等多個(gè)具體方面。
某大行對(duì)公信貸業(yè)務(wù)人士告訴記者，銀行層面確實(shí)收到指導(dǎo)意見(jiàn)鼓勵(lì)信貸流向民企，銀行層面已經(jīng)在積極配合政策，對(duì)于符合銀行信貸政策的民企，貸款可以做到簡(jiǎn)化流程、優(yōu)先放款以及部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目利率下調(diào)。
但該人士也直言，銀行依然看重民企的現(xiàn)金流與發(fā)展前景，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，民企的現(xiàn)金流狀況普遍不佳，是否具有發(fā)展前景尤為重要。而銀行判斷民企發(fā)展前景主要看其是否為國(guó)家項(xiàng)目、是否為新能源項(xiàng)目以及是否涉農(nóng)。
華南某城商行資金運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此次降準(zhǔn)釋放的資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)需要配套的一系列監(jiān)管政策。他表示，目前寬信用的渠道被堵，資金無(wú)法流出銀行體系轉(zhuǎn)換成原生貨幣，只剩下傳統(tǒng)的渠道，也就是銀行放貸。
這意味著，雖然政策給出明確支持，但銀行并不會(huì)放低貸款標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)營(yíng)狀況不佳的民企，在其他融資渠道不暢情況下，傳統(tǒng)放貸渠道也很難僅憑政策鼓勵(lì)更容易獲得融資。
東北證券宏觀分析組長(zhǎng)沈新鳳在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，銀行對(duì)民企普遍有惜貸心理。他認(rèn)為，民企首先是缺乏資本金和抵押品，其次是由于存在信息不對(duì)稱(chēng)，銀行對(duì)中小民企放貸的時(shí)間成本和人力成本都與大企業(yè)融資相差無(wú)幾，導(dǎo)致中小民企融資業(yè)務(wù)收益較差。
“不給優(yōu)惠政策，不配套其他政策，流動(dòng)性很難確實(shí)流向民企，”沈新鳳直言，央行可以考慮建立附加機(jī)制，通過(guò)設(shè)置貨幣政策工具優(yōu)惠條件或其他考核獎(jiǎng)懲機(jī)制來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大支持民企的力度，如差別準(zhǔn)備金制度、公開(kāi)市場(chǎng)貨幣政策工具投放優(yōu)惠條件、差異化考核標(biāo)準(zhǔn)等，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)放開(kāi)向民企融資的積極性。