7家信托公司上半年?duì)I收凈利雙升 江蘇信托持股多家銀行收益倍增
07月19日, 2019 | 作者: | 來(lái)源: 人民網(wǎng)
摘要：7家信托公司上半年?duì)I收凈利雙升 江蘇信托持股多家銀行收益倍增
隨著上市公司半年報(bào)披露季來(lái)臨，多家上市公司旗下信托公司上半年的業(yè)績(jī)情況逐漸浮出水面。整體來(lái)看，在行業(yè)規(guī)模壓縮的情況下，這些公司仍普遍取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，目前，已有陜國(guó)投和8家主要股東為上市公司的信托公司發(fā)布未經(jīng)審計(jì)的半年報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，與去年同期數(shù)據(jù)相比，9家公司中有8家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，1家下降。受益于投資收益的大幅增長(zhǎng)，江蘇信托增幅最大，營(yíng)收和凈利同比增幅均超過120%。
信托公司展業(yè)需要凈資本的支撐，而在信托公司直接上市一直無(wú)果的背景下，憑借大股東上市而完成“曲線上市”的信托公司資本金優(yōu)勢(shì)明顯。百瑞信托博士后工作站研究員谷曉明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，股東成功上市的信托公司可以借此公開募集長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金，拓寬資本補(bǔ)充渠道，支持信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。
信托公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)揭秘
進(jìn)入7月中旬，信托公司披露半年報(bào)已漸成規(guī)模。首當(dāng)其沖的是A股市場(chǎng)上的信托公司：中融信托、中航信托、江蘇信托、五礦信托、昆侖信托、國(guó)投泰康信托、中糧信托、民生信托。這8家公司披露了未經(jīng)審計(jì)的半年度財(cái)報(bào)，深市上市信托公司陜國(guó)投披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。
總體上看，在信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模收縮的情況下，上述多數(shù)信托公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)不同程度的增長(zhǎng)。
據(jù)相關(guān)公告，9家公司中有8家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比上漲，有7家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。
具體來(lái)看，江蘇信托、國(guó)投泰康信托的業(yè)績(jī)?cè)龇畲?。今年上半年，江蘇信托的營(yíng)業(yè)收入為22.68億元，同比增長(zhǎng)123%，凈利潤(rùn)17.98億元，同比增長(zhǎng)122%；國(guó)投泰康信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為6.93億元、4.47億元，同比增幅分別達(dá)53%和59%。
記者注意到，支撐江蘇信托業(yè)績(jī)翻倍的原因在于投資收益的大幅增長(zhǎng)。相關(guān)公告顯示，2019年上半年江蘇信托的投資收益為15.69億元，與去年同期的5.48億元相比，增幅高達(dá)186%。
另外，國(guó)投泰康信托今年上半年?duì)I收與凈利保持高速增長(zhǎng)，增速均超50%。對(duì)此，國(guó)投泰康內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱，“上半年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，主要得益于公司近年來(lái)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不斷提升主動(dòng)管理能力，信托報(bào)酬率顯著增加”。
上述內(nèi)部人士對(duì)記者表示，信政和地產(chǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大?！暗禺a(chǎn)業(yè)務(wù)受市場(chǎng)、宏觀政策等影響，本身具有很強(qiáng)的周期性，公司會(huì)根據(jù)其周期性采用不同的展業(yè)策略。在國(guó)家嚴(yán)控地產(chǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)的背景下，我們一方面會(huì)按照監(jiān)管要求對(duì)地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，另一方面會(huì)持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)的其他投資手段和投資模式?！痹搩?nèi)部人士進(jìn)一步說(shuō)道。
與其他公司不同的是，民生信托的業(yè)績(jī)出現(xiàn)一定下降。據(jù)相關(guān)公告，2019年上半年民生信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7億元，凈利潤(rùn)2.39億元，與去年同期相比，降幅均超過50%。對(duì)此，一位接近民生信托的人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，“民生信托的信托業(yè)務(wù)以主動(dòng)管理型的投資業(yè)務(wù)為主，2019年上半年該公司到期的投資項(xiàng)目較少，因此收入同比有所下降。展望今年全年，民生信托各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步將按計(jì)劃開展，業(yè)績(jī)完成時(shí)間進(jìn)度與預(yù)算進(jìn)度匹配”。
上市信托公司展業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯
對(duì)于上述信托公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，行業(yè)政策性利好、證券市場(chǎng)回暖等均是重要考慮因素。
陜國(guó)投在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，上半年歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)為3.48億元，同比增長(zhǎng)70%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)期大幅增長(zhǎng)的原因，陜國(guó)投表示，隨著證券市場(chǎng)回暖等原因，公司公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益同比增加。
從行業(yè)角度，信托公司良好業(yè)績(jī)受益于資管新規(guī)及配套政策的長(zhǎng)期利好。谷曉明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋道，資管新規(guī)為資管行業(yè)發(fā)展清理了賽道，為信托提供了和其他資管機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。資管新規(guī)出臺(tái)后，為了更快適應(yīng)監(jiān)管要求，信托公司積極開展全方位創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，主動(dòng)壓縮了行業(yè)內(nèi)的“虛胖”部分，回歸信托本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，探索挖掘細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為信托公司的可持續(xù)發(fā)展提前布局。目前，信托公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在按照監(jiān)管要求積極調(diào)整，家族信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融、金融科技、信保合作、標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)投資等都是目前信托公司轉(zhuǎn)型的重要方向?！傲硗?，為了進(jìn)一步指導(dǎo)信托行業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展，監(jiān)管正在起草《信托公司資金信托管理辦法》等制度規(guī)則，對(duì)于信托公司看清形勢(shì)，找準(zhǔn)定位和發(fā)展方向都有更深入的指導(dǎo)作用，對(duì)于行業(yè)發(fā)展也是重要利好。”
目前，進(jìn)入資本市場(chǎng)，成為信托公司轉(zhuǎn)型過程中的重要賽道。信托業(yè)中，除了A股上市的兩家信托公司安信信托和陜國(guó)投外，另有山東信托打入港股市場(chǎng)，除此之外，仍有10余家信托公司通過曲線上市方式進(jìn)入資本市場(chǎng)。
從最新的數(shù)據(jù)來(lái)看，曲線上市信托公司普遍交出了優(yōu)異成績(jī)單。對(duì)此，谷曉明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，曲線上市的信托公司展業(yè)具有多種優(yōu)勢(shì)，除去增強(qiáng)資本金實(shí)力外，在公司治理結(jié)構(gòu)、投資者信任、資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展等領(lǐng)域皆具優(yōu)勢(shì)。
“具體來(lái)看，首先，完善公司治理結(jié)構(gòu)。曲線上市過程要求信托公司要完善公司治理體系，健全公司制度。信托公司要接受銀保監(jiān)會(huì)及證監(jiān)會(huì)的雙重監(jiān)管，對(duì)于提升公司規(guī)范化經(jīng)營(yíng)水平非常有幫助；其次，增加投資者信任。資管新規(guī)后，信托剛性兌付完全打破，投資者對(duì)于信托公司和信托產(chǎn)品的選擇更加謹(jǐn)慎，除了中信信托等頭部公司外，投資者對(duì)于曲線上市信托公司的信任程度要更高；再次，加快資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展。信托公司躋身資本市場(chǎng)必然加深公司對(duì)于資本市場(chǎng)的理解，有利于圍繞資本市場(chǎng)開展標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品投資、PE、并購(gòu)等業(yè)務(wù)?！惫葧悦鬟M(jìn)一步解釋道。